超跌赛道强势反弹 三行业最受关注

小柚财经:超跌赛道强势反弹 三行业最受关注

  “赛道”是这两年资本市场中的热词,在结构性行情中,选对赛道往往可以取得超额收益。可以看到,去年科技赛道表现非常抢眼,但随着板块整体涨幅过大,获利盘涌出,导致最近一段时间半导体芯片、5G和新能源等持续调整,距离去年的高点普遍有三四成的跌幅。

  所谓“涨久必跌,跌久必涨”,这些优质赛道一般都有中长线资金驻守,适当的调整有利于清洗不坚定筹码。

  有分析人士指出,考虑到科技作为中长期主线,继续下探空间有限。同时部分优质的科技股已开始出现底部企稳回升的苗头,故估值回归后的科技赛道依旧是2022年主要的投资主线,建议投资者逢低关注半导体、新能源汽车、5G等细分赛道。

5G:

数字经济景气周期企稳向上

  随着我国三大运营商基站建设不断推进,5G应用不断积累、创新和突破,5G流量持续快速增长态势进展不改,5G相关基建有望超预期。

  华安证券分析师张天指出,市场风格转移、拥挤赛道资金持续流出以及投资者情绪面影响或是今年以来科技成长赛道表现欠佳的主要因素。我们认为当情绪底出现,后续又无边际利空因素时市场将迎来反弹。随着5G广覆盖建设逐渐完成,5G专网结合各行业数字化转型成为数字经济的重要组成部分,冬奥会5G+超高清、5G+数字孪生等展现产业端赋能潜力。

  截至2021年底,我国累计建成并开通5G基站142.5万个,建成全球最大5G网,实现覆盖全国所有地级市城区、超过98%的县城城区和80%的乡镇镇区,并逐步向有条件、有需求的农村地区逐步推进。

  消息面上,顶层设计“十四五”数字经济发展规划印发。国元证券分析师赵良毕指出,《规划》的印发代表着我国5G发展将迎来普惠共享新阶段,对于5G广覆盖以及稳定性的要求将更加紧迫,在运营商板块包括之前的中国电信、以及最新的中国移动回归A股后,从中长期来看,都将较好的保障前期大量资本开支投资的企稳,有效推动通信行业整体景气周期企稳向上。建议投资者关注中兴通讯、中际旭创、天孚通信、长飞光纤、亨通光电、移为通信、和而泰、梦网科技等。

  潜力股精选

  中兴通讯(000063)

  中际旭创(300308)

  天孚通信(300394)

  移远通信(603236)

半导体:

“缺芯”依旧长期投资可期

  由于其他国家技术封锁层层加码,国内各界对于半导体核心技术自主可控这一趋势,已形成共识。无论是政策支持力度,或是下游需求终端对国内供应链的支持力度,均呈现出不断加强的态势。有行业人士指出,国内半导体产业发展的主要逻辑是自主可控,当前国内半导体产业国产替代、产业趋势、政策的发展逻辑并未发生改变,半导体行业仍然是未来3-5年的科技投资主线。

  作为行业龙头,中芯国际业绩的强劲表现更能体现出行业的高景气。数据显示,中芯国际龙头业绩的强劲表现更是行业景气度高涨另一体现。四季度公司单季营收首破15亿美元,环比增11.6%,毛利率为35.0%,高于市场一致预期。2021全年营收54亿美元,年增39%,是当年全球前四大纯晶圆代工厂中成长最快的公司。利率、经营利润率、净利率等多项财务指标亦创历史新高。

  红塔证券分析师肖立戎指出,业绩来看,大部分国内半导体企业业绩较好,而且2022年行业景气度仍将持续。市场行情大幅下调主要是受市场情绪影响,新技术、新概念的热度难以长期维持。后续主要关注相关公司实际产能投产和业绩增长情况。建议投资者逢低关注韦尔股份、瑞芯微、长电科技、华微电子、立昂微、士兰微、晶晨股份、卓胜微等。

  潜力股精选

  中芯国际(688981)

  韦尔股份(603501)

  瑞芯微(603893)

  长电科技(600584)

新能源汽车:

渗透率加速提升

  据乘联会最新发布的数据显示,新能源汽车依旧保持产销两旺,同比延续翻番态势。2022年1月,我国新能源乘用车市场零售达到34.7万辆,同比增长132%。披露销售数据外,乘联会还披露了1月行业渗透率数据。1月新能源汽车国内零售渗透率16.6%,较2021年1月6.8%的渗透率提升10个百分点。其中,自主品牌中的新能源汽车渗透率达31.4%。

  在龙头宁德时代一波持续调整带动下,新能源汽车板块整体出现明显回调,引发市场对板块行情的担忧。对此,中航证券分析师邹润芳指出,短期的回调更加彰显基本面的重要性,质优价低的公司或能率先迎来布局时机。高质量发展依然是国家的发展重心,实现高质量发展的核心是依靠创新和技术发展。我国从资源、规模驱动,转向创新、效率驱动的趋势不可撼动。以新能源为代表的“科技+双碳”行业仍具备长期投资价值。

  总体来看,短期回调并未改变业内看好的态度。平安证券分析师朱栋就指出,随着政策端和车企端的加力,新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速,行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线,以及大众等新车型的追赶进程,推荐龙头和二线弹性标的。电池材料方面,推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份;电机电控方面,建议关注卧龙电驱、汇川技术;锂电设备方面,建议关注先导智能杭可科技;锂钴方面,建议关注华友钴业、盛新锂能

  潜力股精选

  宁德时代(300750)

  当升科技(300073)

  卧龙电驱(600580)

  先导智能(300450)

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