人民币数字货币面临的机遇与挑战

从2020年4月开始,人民币数字货币首先在中国国内几个城市进行内部封闭测试,引起了西方的高度关注。美国一些学者指出,今年4月下旬,中国在数字货币领域取得了里程碑式的成就。经过5年多的研究开发,中国成为首个实测国家数字货币的主要经济体。这表明,在未来数字世界经济体系的核心领域,中国已经领先美国几年了。美国的政策制定者还没有准备好。俄罗斯媒体说:中国发行中央银行的数字货币,挑战美元作为世界主要货币的地位,很快就会成为国家安全问题。日本专家指出,中国正在加快中央银行数字货币的开发,短期目的是加强国内金融交易管理,长期目标应用于一带一带沿线,扩大以中国为主导的经济圈和国际秩序。
《人民币数字货币面临的机遇与挑战》

目前,世界主要国家围绕中央银行数字货币争夺主导权。人类货币可能进入数字技术与国家主权信用相结合的阶段。在数字驱动和国际系统发展的大背景下,在加快人民币数字现金的研发和应用的同时,中国还应重视各国的相关动向。

世界各国中央银行数字货币开发现状。

(一)国际清算银行发布最新数据。

2020年1月,国际清算银行(BIS)最新发布的世界数字现金显示,在占世界经济总量90%的66个国家中,6家中央银行表示,3年内可能发行个人和企业一般使用的CBDC,垄断了世界约16亿人的人口。另有12家中央银行表示,预计6年内发行CBDC。各国CBDC的研发进度超乎想象。
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刺激全球数字货币开发升温的导火索是美国Facebook公司于2019年6月18日发表的天秤币发行计划,因其超主权货币的性质引起了各国中央银行和政策当局的关注。天秤币锚定一揽子货币(美元50%,欧元18%,日元14%,英镑11%,新加坡元7%)由几家金融科技巨头共同监督,拥有23.2亿用户,占世界人口的30%。如果人民币被排除在这个经济圈,对人民币的国际化无疑是一个重大缺点。天秤币影响主权货币政策,引发汇率风险。因此,包括美国在内的各国政府都其保守态度。

(二)日本宣布成立CBDC应用可能性评价意见共享组

2020年1月,日本中央银行宣布成立CBDC应用可能性评价意见共享组,成员包括欧盟、英国、加拿大、瑞典、瑞士中央银行和国际清算银行。团队涵盖了美国以外的G7国家,并纳入了技术领先的瑞典和瑞士。其目的是共同开发CBDC先进技术,阻止中国在世界范围内夺取CBDC普及应用的先进机会。该组目前正在研究国家数字现金跨境结算的可操作性等。
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(三)欧盟重视CBDC的开发。

2016年至2019年,欧洲央行与日本央行的合作项目Stella已完成三阶段分布式账本技术实验,并对证券结算、跨境结算等进行测试。2019年底,欧洲央行成立专家组,探讨发行CBDC的可能性。

欧洲对发行CBDC的重视,一方面受到天秤币和人民币数字货币的刺激,另一方面也担心美元霸权。特别是2018年与美国制裁伊朗问题后,欧洲开始探索建立可以绕过SWIFT的结算系统。2019年2月,德国、法国和英国宣布将与伊朗建立以欧元结算的支持贸易交易工具。

(四)美国处于困境。

在主要经济体加快CBDC开发的背景下,具有发行基础货币美元地位的美国态度谨慎。在美国,中国和欧盟通过CBDC发行美元霸权,有可能引起安全上的战略混乱。但是,美国在没有充分准备的时候发行了本国的CBDC,也动摇了现有的国际结算系统,和挖掘坟墓一样。长期以来,美元在世界主要结算货币中占40%以上。疫情期间,各国对美元作为储备资产的需求依然强烈。2020年4月全球金融市场剧烈震荡,美元在国际支付中的比例上升到43.37%,人民币的比例下降到1.66%。
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但是,美国开发CBDC的动作不会停止。2020年2月,美联储董事莱尔·布莱纳德表示,美国必须在CBDC的研究和政策制定方面领先,我们正在研究和实验分布式账本技术和数字现金应用的可能性。

在当前中美游戏的大背景下,中国必须为美国在贸易、科学技术、金融领域全面脱钩做准备。实际上,美国必须实现产业链的中国化,自己也必须承担巨大的代价。但是,由于其金融霸权,美国可以在金融领域实现对中国的正确打击,成本几乎为零。中国需要未雨绸缪,从区域和周边开始,率先发行人民币数字货币,为可能发生的金融战争增加胜利小费。
《人民币数字货币面临的机遇与挑战》

在当前美元信用下降的背景下,如果人民币数字货币先普及的话,有助于中国建立区域贸易和金融主导权的一带一带,中国在推进区域和世界战略方面就会增强。这反而有助于提高人民币的全球地位,领先未来数字人民币获得市场份额。数字货币是人民币国际化的关键领域,也是我国扩大经济和政治影响力的重要策略之一。

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